大和发表研究报告指,百度-SW(09888.HK) +0.100 (+0.084%) 沽空 $7.34亿; 比率 50.407% 去年第四季收入符合预期,盈利表现则优於预期,主要受惠於成本控制带动毛利率改善。管理层透露分拆崑仑芯的计划仍在推进,大和认为将成为估值的短期催化剂,按该行推算,崑仑芯的隐含股权价值每股已相当於百度最新市值约一半,憧憬将迎来显着的重估机会。
大和指出,百度云业务增长放缓,但收入结构持续改善,上季来自AI高性能计算设施基於订阅的收入按年增长143%,认为盈利能力有所增强,重申「买入」评级,目标价由171元上调至175元。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-02 16:25。)
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